변형 듀얼모멘텀 전략

이전에 강환국 작가님의 책 리뷰에서 듀얼모멘텀 전략에 대해 기재한 바 있습니다. 

 

2022.10.11 - [재테크 관련] - 할 수 있다 퀀트투자(1) - 듀얼모멘텀 전략 리뷰

 

위 듀얼 모멘텀 전략을 변형한 전략이 있기에 소개합니다. 

 

https://www.youtube.com/watch?v=VV_tCjJFUeI 

 

동적자산배분

기본적인 동적자산배분

==> 문제점 : 최근에는 채권과 주식이 같이 하락을 하는 바람에 손실이 컸음

미국 채권이 2020년 이후 계속 하락하면서 주식이 떨어져서 채권으로 도망가도 손실이 커짐

 

==> 변형 듀얼모멘텀 전략

변형된 점

==> 채권도 하나만 보지 않고, 8개 중 3개를 선택(상대모멘텀 적용)

==> 3개의 채권을 고르되 그 3개의 1년 수익이 0이면 (채권이 수익이 나지 않는 경우) 현금으로 보유(채권에도 절대모멘텀 적용)

 

고려하는 채권

  (참고: 물가연동채 - 받는 이자가 인플레이션과 연동되는 채권

 

성과 

아래가 듀얼 모멘텀, 위가 변형 듀얼모멘텀 전략임 

가려져 보이지 않는데...

복리수익 : 14.3==> 18.3으로 증가

MDD : -19.6==> -15.3 으로 감소

승률(왼쪽 그래프)를 보면 듀얼모멘텀 전략(오렌지 색)은 15% 이상 깨지는 구간이 많이 발생하는데 변형 듀얼모멘텀 전략은 그 수가 확 줄었음 

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